O que causa uma mudança no capital de giro?
Uma mudança no capital de giro é a diferença no valor do capital de giro líquido de um período contábil para o outro. Uma meta da administração é reduzir quaisquer variações para cima no capital de giro, minimizando assim a necessidade de adquirir financiamento adicional. O capital de giro líquido é definido como ativo circulante menos passivo circulante. Portanto, se o capital de giro líquido no final de fevereiro for $ 150.000 e $ 200.000 no final de março, a variação no capital de giro foi um aumento de $ 50.000. A empresa teria que encontrar uma maneira de financiar esse aumento em seu ativo de capital de giro, talvez por meio de uma das seguintes opções de financiamento:
Venda de ações
Lucros crescentes
Venda de ativos
Incorrendo em novas dívidas
Aqui estão algumas ações que podem causar mudanças no capital de giro:
Política de crédito . Uma empresa restringe sua política de crédito, o que reduz o valor das contas a receber pendentes e, portanto, libera dinheiro. No entanto, pode haver uma queda compensatória nas vendas líquidas. Uma política de crédito mais flexível tem o efeito inverso.
Política de cobrança . Uma política de cobrança mais agressiva deve resultar em cobranças mais rápidas, o que diminui o valor total das contas a receber. Esta é uma fonte de dinheiro. Uma política de cobrança menos agressiva tem o efeito inverso.
Planejamento de estoque . Uma empresa pode optar por aumentar seus níveis de estoque para melhorar sua taxa de atendimento de pedidos. Isso aumentará o investimento em estoque e, assim, consumirá dinheiro. A redução dos níveis de estoque tem o efeito inverso.
Práticas de compra . O departamento de compras pode decidir reduzir seus custos unitários comprando em volumes maiores. Os volumes maiores aumentam o investimento em estoque, que é um uso de caixa. Comprar em quantidades menores tem o efeito inverso.
Período de pagamento de contas a pagar . Uma empresa negocia com seus fornecedores por prazos de pagamento mais longos. Esta é uma fonte de dinheiro, embora os fornecedores possam aumentar os preços em resposta. A redução dos prazos de pagamento das contas a pagar tem o efeito inverso.
Taxa de crescimento . Se uma empresa está crescendo rapidamente, isso exige grandes mudanças no capital de giro mês a mês, pois o negócio deve investir em cada vez mais contas a receber e estoque. Este é um grande uso de dinheiro. O problema pode ser reduzido com uma redução correspondente na taxa de crescimento.
Estratégia de hedge . Se uma empresa usa ativamente técnicas de hedge para gerar fluxo de caixa de compensação, é menos provável que haja mudanças inesperadas no capital de giro, embora haja um custo de transação associado às próprias transações de hedge.
Monitorar as mudanças no capital de giro é uma das principais tarefas do diretor financeiro, que pode alterar as práticas da empresa para ajustar os níveis de capital de giro. Também é importante entender as mudanças no capital de giro do ponto de vista da previsão de fluxo de caixa, para que uma empresa não experimente uma demanda inesperada de caixa.
