Escritura de títulos
Uma escritura de emissão de títulos é o contrato associado a um título. Os termos de uma escritura de emissão de títulos incluem uma descrição das características do título, restrições impostas ao emissor e as ações que serão acionadas se o emissor deixar de fazer os pagamentos em dia. Assim, uma escritura provavelmente incluirá as seguintes cláusulas:
Objetivo . O acordo estabelece o motivo pelo qual os títulos estão sendo emitidos.
Taxa de juros . Esta é a taxa de juros indicada na face do título.
Cálculo de juros . Esta é uma descrição da fórmula usada para calcular o valor dos juros a serem pagos.
Datas de pagamento . As datas em que os pagamentos de juros serão feitos aos detentores de títulos.
Data de vencimento . A data de vencimento do título, quando o valor nominal do título será pago aos detentores dos títulos.
Recursos de chamada . Isso explica os direitos do emissor de recomprar títulos antes da data de vencimento.
Recursos de conversão . Esta é uma explicação das circunstâncias em que os títulos podem ser convertidos em ações ordinárias do emissor e com que múltiplo de conversão.
Convênios . Esta é uma lista dos covenants aos quais o emissor estará sujeito enquanto os títulos estiverem em circulação e como os covenants são calculados.
Ações de não pagamento . Isso pode incluir uma série de ações possíveis, como aumentar a taxa de juros, criar um passivo de juros cumulativo ou acelerar a data de vencimento do título.
A escritura de emissão de títulos é o principal documento legal referenciado pelo emissor do título e pelos investidores quando há uma disputa sobre títulos.
