Definição de capital privado
O patrimônio privado é um investimento em uma empresa que não está listada em uma bolsa de valores. A fonte de capital vem de um pool de investidores individuais ou fundos de investimento, que fazem os seguintes dois tipos de investimentos:
Investimentos de capital ou dívida em empresas privadas . Esses investimentos são normalmente feitos para aumentar o crescimento existente de uma empresa ou para aumentar o valor de sua propriedade intelectual, financiando atividades de pesquisa e desenvolvimento.
Aquisições de empresas . A intenção é aumentar o valor das adquiridas, melhorando suas características operacionais. Freqüentemente, essas empresas já enfrentam dificuldades financeiras, o que permite que empresas de private equity as comprem por uma pequena quantia. Se a aquisição for de uma empresa pública, isso geralmente resulta no fechamento da adquirida como uma empresa pública.
Uma variação do conceito de compra de empresas públicas é a compra alavancada. Isso envolve o uso de grandes dívidas e um pequeno montante de capital para comprar uma empresa, de modo que uma empresa de capital privado possa potencialmente ganhar um grande retorno sobre seu pequeno investimento inicial se puder virar um negócio em decadência e vendê-lo por um preço mais alto.
Em alguns casos, a intenção das firmas de private equity é eventualmente abrir o capital de uma empresa, para que elas possam ter suas ações registradas na Securities and Exchange Commission e depois vendê-las com lucro. No entanto, é extremamente oneroso abrir o capital de uma empresa; portanto, outro caminho que as empresas de private equity seguem é vender as entidades nas quais investiram para um adquirente que já seja de capital aberto. As firmas de private equity então aceitam as ações do adquirente em pagamento e vendem essas ações no mercado aberto.
Os investidores individuais que estão envolvidos em transações de private equity são geralmente investidores credenciados, considerados financeiramente sofisticados e com grande quantidade de capital disponível para investir. Uma vez que muitos investimentos de capital privado requerem de três a dez anos antes de serem vendidos, os investidores devem ter grandes reservas de caixa.
As firmas de private equity são geralmente estruturadas como fundos, que recebem grandes contribuições de investidores individuais, selecionam onde empregar melhor o caixa e, em seguida, liquidam os fundos e retornam o principal e os lucros aos investidores. Em troca, os operadores de firmas de private equity normalmente cobram uma taxa anual que é uma porcentagem dos fundos administrados, bem como uma parcela dos lucros eventuais (se houver). O negócio de private equity tem potencial para ser extraordinariamente lucrativo e, portanto, atrai alguns dos melhores talentos empresariais.
Para ter sucesso, o administrador de um fundo de private equity deve ter todas as seguintes características:
Uma excelente rede para atrair financiamento de investidores
A perspicácia de negócios para decidir onde investir
As habilidades de negociação para obter as melhores ofertas para fundos investidos
A habilidade operacional para melhorar o desempenho de uma empresa na qual o fundo investiu
As habilidades jurídicas e de vendas para vender o negócio ou torná-lo público para, eventualmente, obter lucro para o fundo
É difícil encontrar uma pessoa que possua todas essas habilidades, portanto, uma grande empresa de private equity emprega vários especialistas que são especialistas em um ou mais desses campos.
