Valor intrínseco

O valor intrínseco mede o valor de uma opção de compra de ações. É o valor excedente do valor justo de uma ação sobre o preço de exercício de uma opção de compra de ações subjacente, multiplicado pelo número de ações em que o instrumento se converte. O conceito é utilizado no reconhecimento do valor de uma opção de compra de ações emitida.

Exemplo de valor intrínseco

Luminescence Corporation é uma empresa privada. Ela emite um instrumento de dívida conversível de $ 5.000.000 que pode ser convertido em ações ordinárias da empresa em dois anos a um preço de conversão de $ 12 (que também é o valor justo atual das ações). Há uma cláusula adicional no contrato de dívida de que o preço de conversão cai para $ 8 em 18 meses se a Luminescence não concluir uma oferta pública inicial até essa data.

O valor intrínseco da opção de conversão é calculado da seguinte forma:

(Financiamento obtido ÷ Preço de conversão final) × Diferença nos preços de conversão)

= ($ 5.000.000 ÷ $ 8) × ($ 12 - $ 8) = $ 2.500.000

A luminescência deve reconhecer o valor intrínseco da opção de conversão quando emite o instrumento conversível.