Data retroativa da opção de ações

O backdating das opções de ações envolve definir a data de emissão das opções antes da data de emissão real. Dessa forma, o preço de exercício de cada opção pode ser reduzido para o beneficiário da opção, permitindo mais espaço para a pessoa obter lucro quando as opções forem eventualmente exercidas. A data retroativa é considerada antiética, mas é difícil de detectar, uma vez que não é imediatamente óbvia nas demonstrações financeiras de uma empresa. Em vez disso, deve-se examinar a data da ata do conselho de administração para ver quando as opções foram autorizadas e, em seguida, rastrear essa data até quando a documentação das opções foi concluída. Uma disparidade entre as datas indica que ocorreu uma retroação.

As opções de compra de ações dão a seu titular o direito de comprar as ações ordinárias de uma empresa a um preço específico. Esse direito está disponível em um intervalo de datas, como nos próximos cinco anos. Depois que uma opção de compra de ações é usada para comprar ações, essas ações são normalmente vendidas imediatamente, a fim de pagar quaisquer impostos de renda relacionados. Conseqüentemente, uma pessoa que recebeu opções de ações somente as usará se o preço de mercado atual for maior do que o preço de exercício embutido nas opções. O preço de exercício é geralmente o preço de mercado das ações na data em que as opções foram outorgadas. Por exemplo, uma pessoa recebe 1.000 opções de ações que lhe permitem comprar as ações do empregador por $ 10,00 cada. Após três anos, o preço das ações aumentou para $ 12,00. O investidor exerce as opções de compra 1,000 ações de seu empregador por $ 10.000. Ele imediatamente vende as ações no mercado aberto por $ 12.000, embolsando um lucro de $ 2.000.

A retroalimentação ocorre quando a data em que o preço da opção é definido é deslocada para a data em que o preço de mercado da ação era o mais baixo. Ao fazer isso, aqueles com opções de compra de ações podem agora comprar as ações a um preço de exercício mais baixo, de forma que eles obtenham maiores lucros ao vender as ações. Para usar uma variação do exemplo anterior, a administração retroativa as opções de ações em três semanas, para um dia em que o preço das ações da empresa era de $ 9,00 por ação. A pessoa que recebeu as opções mais tarde compra as ações por $ 9,00 e as vende por $ 12.000, resultando em um lucro de $ 3.000. Por causa da data retroativa, o indivíduo obteve um lucro 50% maior do que teria ocorrido de outra forma.