Os fundamentos de um relatório de análise financeira

Um relatório de análise financeira é elaborado por uma pessoa que está pesquisando uma empresa, geralmente com a intenção de recomendar suas ações aos investidores. O relatório precisa abranger os fundamentos da empresa-alvo, para que os investidores entendam como ela faz negócios, quais são suas vantagens competitivas e por que é um bom investimento. As partes essenciais do relatório de análise financeira são as seguintes:

• Visão geral da empresa . O relatório começa com uma descrição da empresa. Esta descrição aborda o que a empresa faz, o setor em que atua e suas vantagens competitivas (se houver). A melhor fonte dessas informações são os arquivos do Formulário 10-K da empresa junto à Securities and Exchange Commission, que são altamente detalhados. Outra boa fonte são os relatórios gerados por outros analistas.
• Fundamentos de investimento . Esta seção aborda os prós e os contras de fazer um investimento na empresa. A análise inclui uma revisão completa do fluxo de caixa, liquidez e níveis de endividamento do negócio, com projeções de como eles podem mudar no futuro.
• Avaliação . Esta seção calcula quanto vale o estoque. Existem várias maneiras de fazer isso. Uma ação pode ser avaliada com base nos fluxos de caixa descontados do negócio, comparando os resultados da empresa com seus concorrentes (usando a relação preço / lucro) e comparando seu valor contábil com o preço atual da ação para ver se o estoque está sobrevalorizado ou subvalorizado.
• Análise de risco . Esta seção identifica os riscos com maior probabilidade de impedir a empresa de atingir a avaliação declarada no relatório. Essas informações podem ser obtidas mais facilmente na seção de riscos do Formulário 10-K da empresa. Por exemplo, o relatório pode afirmar que a empresa é fortemente dependente de uma determinada matéria-prima para a qual o fornecimento é incerto. Outro risco é que a aprovação regulatória seja necessária para seus produtos, de forma que a capacidade de lançar novos produtos não esteja inteiramente sob o controle da empresa.
• Resultados detalhados . Esta seção inclui versões resumidas das demonstrações financeiras da empresa, juntamente com interpretações das demonstrações. Isso pode incluir proporções selecionadas, gráficos de pizza, linhas de tendência e assim por diante. As informações apresentadas nesta seção devem embasar as informações já apresentadas no relatório.
• Recap . Resuma os pontos levantados, tanto a favor como contra a empresa, e termine com uma recomendação sobre o que fazer com as ações da empresa.

A parte principal de um relatório de análise financeira é encontrar os poucos impulsionadores ou gargalos que permitirão que uma ação ganhe valor se manuseada corretamente.