O ciclo de conversão de ativos
O ciclo de conversão de ativos é o processo pelo qual o dinheiro é usado para criar bens e serviços, entregá-los aos clientes e, em seguida, coletar as contas a receber resultantes e convertê-las de volta em dinheiro. A natureza desse ciclo determina até que ponto uma empresa tem uma entrada ou saída de caixa líquida. Os principais fatores são os seguintes:
- Aquisição de materiais . Em que termos a empresa paga seus fornecedores? Se as condições de pagamento forem extremamente curtas, a empresa precisará obter dinheiro para pagar pelos materiais quase imediatamente. O mesmo conceito se aplica quando uma empresa fornece serviços - um período de pagamento semanal requer o desembolso quase imediato de dinheiro, enquanto um período de pagamento mensal permite que uma empresa adie os desembolsos de caixa por um período substancialmente mais longo.
- Duração da produção . O processo de produção pode amarrar dinheiro por um longo período de tempo. Uma operação que usa tempos curtos de configuração da máquina, mantém menos empregos no chão de fábrica ao mesmo tempo e emprega uma filosofia de produção just-in-time pode reduzir drasticamente o período de tempo durante o qual o dinheiro fica preso na produção.
- Velocidade de faturamento . Uma empresa não pode ser paga se não faturar o cliente. Consequentemente, o faturamento deve ser emitido assim que a entrega for concluída. Em situações em que a entrega não será concluída por algum tempo, deve haver requisitos de pagamento parcial nesse ínterim que aceleram o fluxo de caixa.
- Coleção . O tempo necessário para receber o dinheiro dos clientes é controlado pelos termos dados a eles no início de uma venda. Um longo período de coleta pode afetar drasticamente a quantidade de dinheiro necessária para operar um negócio.
Os fatores anteriores podem ser ajustados para estender os termos de pagamento aos fornecedores, encurtar o processo de produção e acelerar o faturamento e as cobranças dos clientes. O resultado deve ser uma redução significativa no caixa necessário para manter todo o ciclo de conversão de ativos. Essas mudanças podem resultar na mudança de uma saída de caixa líquida para uma entrada de caixa líquida.
