Análise de capital de giro
A análise do capital de giro é usada para determinar a liquidez e suficiência do ativo circulante em comparação com o passivo circulante. Essas informações são necessárias para determinar se uma organização precisa de financiamento adicional de longo prazo para suas operações ou se deve planejar transferir o excesso de caixa para veículos de investimento de longo prazo.
A primeira parte da análise do capital de giro é examinar os prazos dentro dos quais o passivo circulante deve ser pago. Isso pode ser discernido mais facilmente examinando um relatório de contas a pagar antigo, que divide as contas a pagar em intervalos de 30 dias. Ao revisar o formato deste relatório para mostrar intervalos de tempo menores, é possível determinar as necessidades de caixa para intervalos de tempo muito mais curtos. O momento de outras obrigações, como passivos acumulados, pode então ser adicionado a essa análise para fornecer uma visão detalhada de quando exatamente as obrigações devem ser pagas.
Em seguida, faça a mesma análise para contas a receber, usando o relatório de contas a receber antigo e também com intervalos de tempo de curto prazo. O resultado dessa análise precisará ser revisado para os clientes que têm um histórico de pagamentos atrasados, de modo que o relatório revele uma avaliação mais precisa dos prováveis fluxos de caixa de entrada.
Uma outra etapa é examinar quaisquer investimentos para ver se há alguma restrição sobre a rapidez com que podem ser vendidos e convertidos em dinheiro. Finalmente, revise o ativo de estoque em detalhes para estimar quanto tempo levará antes que esse ativo possa ser convertido em produtos acabados, vendidos e recebimento de dinheiro dos clientes. É bem possível que o prazo necessário para converter o estoque em caixa seja tão longo que esse ativo seja irrelevante do ponto de vista de capacidade de pagamento do passivo circulante.
A próxima atividade principal é reunir essas análises em uma previsão de caixa de curto prazo modificada, usando períodos de tempo muito curtos, como intervalos de três a cinco dias. Se houver falta de caixa disponível em qualquer intervalo de tempo, será necessário planejar um atraso no pagamento a um fornecedor ou obter caixa suficiente de uma nova dívida ou patrimônio para compensar a deficiência.
Uma análise de capital de giro desse tipo deve ser conduzida em intervalos regulares e contínuos.
