Relação de arado

O índice de recuo mede a quantidade de lucros que foram retidos depois que os dividendos aos investidores foram pagos. É usado por investidores para avaliar a capacidade de uma empresa de pagar dividendos. O cálculo da taxa de recuo é:

1 - (Dividendos anuais agregados por ação ÷ Lucro anual por ação)

Por exemplo, se uma empresa paga $ 1,00 por ação e seu lucro por ação no mesmo ano foi de $ 1,50, então sua taxa de retorno seria:

1 - ($ 1,00 Dividendos ÷ $ 1,50 Lucro por ação) = 33%

Se a relação de recuo for alta, isso terá implicações diferentes, dependendo das circunstâncias. Os cenários possíveis são:

• Alto crescimento . Quando uma empresa está crescendo a uma taxa rápida, deve haver um alto índice de recuperação, uma vez que todos os fundos possíveis são necessários para pagar por mais capital de giro e investimentos em ativos fixos.
• Baixo crescimento . Quando uma empresa está crescendo a um ritmo lento, uma alta taxa de retorno é contraproducente, pois implica que a empresa não pode usar os fundos e seria melhor devolver o dinheiro aos investidores.

O tamanho da relação de recuo atrairá diferentes tipos de investidores. Um investidor voltado para a renda desejará ver um baixo índice de recuperação, uma vez que isso implica que a maioria dos lucros está sendo paga aos investidores. Um investidor voltado para o crescimento será atraído por um alto índice de recobrimento, uma vez que isso implica que uma empresa tem utilizações internas lucrativas para seus ganhos, o que aumentará o preço das ações.

Quando o índice de recuo está próximo a 0%, há um risco maior de que a empresa não seja capaz de sustentar seu nível atual de distribuição de dividendos, uma vez que está desviando essencialmente todos os lucros de volta para os investidores. Isso não deixa dinheiro para sustentar as necessidades contínuas de capital do negócio.

Um problema chave com o índice de reincidência é que o lucro por ação não equivale necessariamente ao fluxo de caixa por ação, de modo que a quantia de dinheiro disponível a ser paga como dividendos nem sempre corresponde à quantia de lucro. Isso significa que o conselho de administração pode nem sempre ter dinheiro disponível para pagar os dividendos indicados pelo lucro por ação.

Termos semelhantes

A taxa de recuo também é conhecida como taxa de retenção.