Capital de giro líquido
O capital de giro líquido é o valor agregado de todos os ativos e passivos circulantes. É usado para medir a liquidez de curto prazo de um negócio e também pode ser usado para obter uma impressão geral da capacidade da administração da empresa de utilizar ativos de maneira eficiente. Para calcular o capital de giro líquido, use a seguinte fórmula:
+ Caixa e equivalentes de caixa
+ Investimentos negociáveis
+ Contas a receber comerciais
+ Inventário
- Contas a pagar
= Capital de giro líquido
Se o valor do capital circulante líquido for substancialmente positivo, isso indica que os fundos de curto prazo disponíveis no ativo circulante são mais do que adequados para pagar os passivos circulantes à medida que eles vencem. Se o valor for substancialmente negativo, a empresa pode não ter fundos suficientes disponíveis para pagar suas obrigações correntes e pode estar em risco de falência. O valor do capital de giro líquido é mais informativo quando rastreado em uma linha de tendência, uma vez que pode mostrar uma melhora gradual ou declínio no valor do capital de giro líquido ao longo do tempo.
O capital de giro líquido também pode ser usado para estimar a capacidade de uma empresa de crescer rapidamente. Se tiver reservas de caixa substanciais, pode ter caixa suficiente para expandir rapidamente o negócio. Por outro lado, uma situação de capital de giro restrito torna bastante improvável que uma empresa tenha os meios financeiros para acelerar sua taxa de crescimento. Um indicador mais específico de capacidade de crescimento é quando os prazos de pagamento de contas a receber são menores do que os prazos de contas a pagar, o que significa que uma empresa pode receber dinheiro de seus clientes antes de precisar pagar seus fornecedores.
O valor do capital de giro líquido pode ser extremamente enganoso pelos seguintes motivos:
Linha de crédito . Uma empresa pode ter uma grande linha de crédito disponível que pode facilmente pagar por qualquer déficit de financiamento de curto prazo indicado pela medição do capital de giro líquido, portanto, não há risco real de falência. Em vez disso, a linha de crédito é usada sempre que uma obrigação deve ser paga. Uma visão mais sutil é traçar o capital de giro líquido contra o saldo disponível remanescente na linha de crédito. se a linha estiver quase consumida, existe um potencial maior para um problema de liquidez.
Anomalias . Se medida apenas em uma data, a medição pode incluir uma anomalia que não indica a tendência geral do capital circulante líquido. Por exemplo, uma grande conta única a pagar pode ainda não ter sido paga e, portanto, parece criar um valor de capital de giro líquido menor.
Liquidez . Os ativos circulantes não são necessariamente muito líquidos e, portanto, podem não estar disponíveis para uso no pagamento de passivos de curto prazo. Em particular, o estoque só pode ser convertido em dinheiro com um grande desconto, se for o caso. Além disso, as contas a receber podem não ser cobradas no curto prazo, especialmente se os prazos de crédito forem excessivamente longos. Esse é um problema específico quando grandes clientes têm considerável poder de negociação sobre a empresa e, portanto, podem atrasar deliberadamente seus pagamentos.
O montante do capital de giro líquido pode ser alterado favoravelmente pelo envolvimento em qualquer uma das seguintes atividades:
Exigir que os clientes paguem em um período de tempo mais curto. Isso pode ser difícil quando os clientes são grandes e poderosos.
Ser mais ativo na cobrança de contas a receber pendentes, embora haja o risco de incomodar os clientes.
Envolver-se em compras de estoque just-in-time para reduzir o investimento em estoque, embora isso possa aumentar os custos de entrega.
Devolver o estoque não utilizado aos fornecedores em troca de uma taxa de reabastecimento.
Estender o número de dias antes do pagamento das contas a pagar, embora isso provavelmente irrite os fornecedores.
Rastrear o nível de capital de giro líquido é uma preocupação central da equipe da tesouraria, que é responsável por prever os níveis de caixa e quaisquer exigências de dívida necessárias para compensar as deficiências de caixa projetadas.
Termos semelhantes
O capital de giro líquido também é conhecido como capital de giro.
