Como a depreciação afeta o fluxo de caixa

A depreciação não impacta diretamente o montante do fluxo de caixa gerado por uma empresa, mas é dedutível do imposto de renda e, portanto, reduzirá as saídas de caixa relacionadas ao imposto de renda. A depreciação é considerada uma despesa não caixa, uma vez que é simplesmente um débito contínuo no valor contábil de um ativo imobilizado, com o objetivo de reduzir o custo registrado do ativo ao longo de sua vida útil. Ao criar um orçamento para fluxos de caixa, a depreciação é normalmente listada como uma redução das despesas, o que implica que não tem impacto sobre os fluxos de caixa. No entanto, a depreciação tem um efeito indireto no fluxo de caixa.

Quando uma empresa prepara sua declaração de imposto de renda, a depreciação é listada como uma despesa e, portanto, reduz o valor da receita tributável informada ao governo (a situação varia de acordo com o país). Se a depreciação for uma despesa permitida para fins de cálculo do lucro tributável, então sua presença reduz o valor do imposto que uma empresa deve pagar. Assim, a depreciação afeta o fluxo de caixa, reduzindo a quantidade de dinheiro que uma empresa deve pagar em impostos de renda.

Este efeito tributário pode ser aumentado se o governo permitir que uma empresa use métodos de depreciação acelerada para aumentar o valor da depreciação reivindicada como uma despesa tributável, o que reduz ainda mais a quantidade de saída de caixa para pagamentos de impostos no curto prazo (embora isso deixe menos depreciação a reclamar em períodos posteriores, o que reduz o efeito fiscal favorável nesses períodos).

No entanto, a depreciação só existe porque está associada a um ativo fixo. Quando esse ativo fixo foi originalmente comprado, houve uma saída de caixa para pagar pelo ativo. Assim, o efeito positivo líquido da depreciação sobre o fluxo de caixa é anulado pelo pagamento subjacente de um ativo fixo.