Rácios de solvência

Os índices de solvência comparam diferentes elementos das demonstrações financeiras de uma organização. A intenção dessa comparação é discernir a capacidade da entidade-alvo de permanecer solvente. Os índices de solvência são comumente usados ​​por credores e departamentos de crédito internos para determinar a capacidade dos clientes de pagar suas dívidas. Exemplos de índices de solvência são:

• Razão atual . Este é o ativo circulante dividido pelo passivo circulante e indica a capacidade de pagar pelo passivo circulante com o produto da liquidação do ativo circulante. A proporção pode ser distorcida por uma quantidade excessivamente grande de estoque, que pode ser difícil de liquidar no curto prazo.

• Proporção rápida . Este é o mesmo que o índice atual, exceto que o estoque é excluído (o que o torna um melhor indicador de solvência). Os ativos restantes no numerador são mais facilmente conversíveis em dinheiro.

• Rácio dívida / capital próprio . Isso compara o valor da dívida pendente com o valor do patrimônio líquido acumulado em uma empresa. Se o índice for muito alto, isso indica que os proprietários estão dependendo excessivamente da dívida para financiar o negócio, o que pode ser um problema se o fluxo de caixa não puder suportar o pagamento de juros.

• Índice de cobertura de juros . Mede a capacidade de uma empresa de pagar os juros de sua dívida pendente. Um índice de cobertura de juros alto indica que uma empresa pode pagar suas despesas de juros várias vezes, enquanto um índice baixo é um forte indicador de que uma empresa pode não pagar seus empréstimos.

Se houver um índice específico que é considerado o índice de solvência essencial, é uma comparação dos lucros antes dos itens não caixa, divididos por todos os passivos. A fórmula é:

(Lucro líquido após impostos + Depreciação + Amortização) ÷ Todos os passivos

Um alto índice de solvência indica uma melhor capacidade de cumprir as obrigações do negócio. No entanto, o rácio não é totalmente indicativo de solvência, uma vez que se baseia nos lucros, que não correspondem necessariamente aos fluxos de caixa. Uma análise de solvência também não leva em consideração a capacidade de uma empresa de obter novos financiamentos de longo prazo, como por meio da venda de ações ou títulos. Assim, o uso de índices de solvência deve ser complementado com outras informações para obter um entendimento completo da solvência de um negócio.

É melhor revisar todos os índices de solvência em uma linha de tendência, para ver se a condição de um negócio está piorando com o tempo.