Como calcular o valor de mercado do patrimônio

O valor de mercado do patrimônio de uma empresa é o valor total dado pela comunidade de investidores a uma empresa. Para calcular esse valor de mercado, multiplique o preço de mercado atual das ações de uma empresa pelo número total de ações em circulação. O número de ações em circulação está listado na seção de patrimônio líquido do balanço de uma empresa. Esse cálculo deve ser aplicado a todas as classificações de ações pendentes, como ações ordinárias e todas as classes de ações preferenciais.

Por exemplo, se uma empresa tem um milhão de ações ordinárias em circulação e suas ações atualmente são negociadas a $ 15, o valor de mercado de seu patrimônio é de $ 15.000.000.

Embora o cálculo possa parecer simples, existem vários fatores que podem fazer com que ele reflita de maneira inadequada o valor "real" de uma empresa. Esses fatores são:

• Mercado ilíquido . A menos que uma empresa não seja apenas aberta, mas também experimente um mercado robusto para suas ações, é bastante provável que suas ações sejam pouco negociadas. Isso significa que mesmo uma pequena negociação pode alterar significativamente o preço das ações, uma vez que poucas ações estão sendo negociadas; quando multiplicado pelo número total de ações em circulação, essa pequena negociação pode resultar em uma grande mudança no valor de mercado do patrimônio líquido. Quando uma empresa é de capital fechado, pode ser muito difícil determinar o valor de mercado de suas ações, uma vez que nenhuma ação está sendo negociada.

• Impacto do setor. Os investidores podem azar em um determinado setor ou o contrário, resultando em mudanças repentinas nos preços das ações de todas as empresas em um setor. Essas mudanças podem ter uma duração de curto prazo, resultando em quedas e picos nos preços das ações que nada têm a ver com o desempenho da empresa.

• Prêmio de controle . Um adquirente não deve contar com o valor de mercado do patrimônio líquido ao decidir o preço a ser oferecido por uma empresa, uma vez que os atuais acionistas vão querer um prêmio para abrir mão do controle sobre o negócio. Esse prêmio de controle normalmente vale pelo menos um adicional de 20% do preço de mercado da ação.

Termos semelhantes

O valor de mercado do patrimônio líquido também é conhecido como capitalização de mercado.