Método de avaliação de EBITDA
O método de avaliação do EBITDA é usado para derivar um possível preço de venda para um negócio. Este método aproxima os fluxos de caixa gerados por uma organização, que são então usados como base para um cálculo de avaliação. O nome é uma contração do termo Lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortização. A fórmula para o EBITDA é:
Lucro + Juros + Impostos + Depreciação + Amortização = EBITDA
Para então empregar o EBITDA para avaliar um negócio, observe outras organizações no mesmo setor que venderam recentemente e compare seus preços de venda com suas informações de EBITDA. Isso resulta em um múltiplo dos preços de venda para o EBITDA que pode ser usado para chegar a uma estimativa geral do valor de uma empresa. O resultado dessa análise provavelmente será uma faixa de valores, uma vez que os preços das empresas que foram vendidas irão variar, possivelmente em valores substanciais.
Por exemplo, o presidente da ABC International deseja obter uma compreensão geral da avaliação de seu negócio e, assim, comparar os preços de venda de empresas semelhantes com suas informações de EBITDA no ano passado. O resultado produz um múltiplo médio de 5x. Como a ABC gera atualmente um EBITDA de $ 2.000.000, isso significa que uma avaliação de $ 10.000.000 pode ser atribuída ao negócio.
Existem várias razões pelas quais o método de avaliação EDITDA deve ser considerado apenas uma aproximação muito geral da avaliação. Esses motivos são:
Outros adquirentes podem ter outros motivos além do fluxo de caixa para pagar os preços que pagaram por empresas na lista de aquisições recentes. Por exemplo, eles poderiam ter pago um preço alto para garantir uma patente valiosa ou um preço baixo para adquirir um negócio falido.
O conceito de EBITDA não corresponde exatamente aos fluxos de caixa, uma vez que não leva em consideração despesas com ativos fixos ou uma série de acréscimos.
Dadas essas questões, uma avaliação do EBITDA deve ser um dos vários métodos de avaliação usados e pode apenas fornecer uma compreensão geral de aproximadamente o tipo de avaliação que os proprietários de uma empresa podem esperar receber.
