Definição de nota estruturada
Uma nota estruturada é um título que foi modificado com um componente derivado que altera seu perfil de risco / retorno. Esse ajuste é feito para modificar os retornos potenciais do título, tornando-o mais atraente para os investidores. Por exemplo, um emissor vende um título para um investidor pelo valor de face que gera um retorno anual de 7% para o investidor. No entanto, como o investidor é avesso ao risco, há também um componente do título que permite ao investidor devolver o título ao emissor se as taxas de juros de mercado aumentarem acima de 7%. Essa forma de estruturação permite que o investidor se beneficie de qualquer potencial de valorização do título, ao mesmo tempo em que transfere todo o risco de queda para o emissor. O tipo de investidor que normalmente investe em notas estruturadas deseja proteger a parte principal do investimento, enquanto mantém a capacidade de lucrar com o potencial de alta.
Como outro exemplo, um título é emitido sem taxa de juros declarada. Em vez disso, paga qualquer taxa de juros que corresponda às mudanças em um importante índice de ações. Assim, se o Dow Jones aumentar 2%, a taxa de juros paga terá como base esse valor. Como um terceiro exemplo, o componente do título de um título pode pagar 6% de juros, enquanto um componente derivado pode fornecer um impulso adicional de pagamento aos investidores se o preço da prata exceder um determinado valor durante o período de investimento.
Uma nota estruturada é mais comumente usada em situações em que um investimento está claramente fora da zona de conforto de um investidor, portanto, o emissor deve fazer modificações para tornar o investimento mais palatável. Notas estruturadas também são embaladas e vendidas a grupos maiores de investidores por bancos de investimento.
Os investidores devem ter o cuidado de ler as letras pequenas associadas às notas estruturadas. Em alguns casos, apenas uma parte da desvantagem é protegida, ou o principal estará em risco se o emissor entrar em default. Conseqüentemente, apenas investidores sofisticados devem adquirir esses produtos. Além disso, esses produtos podem ser relativamente caros, dado o custo das partes derivadas dos instrumentos.
