Regra 144 vendas de ações

A regra 144 pode ser usada pelos acionistas para registrar suas participações em uma empresa. Essa abordagem é normalmente usada quando a entidade emissora está demorando excessivamente para registrar ações. Uma empresa pública pode descobrir que o processo de registro de ações na Securities and Exchange Commission (SEC) é complicado, caro e demorado. Em alguns casos, a maior parte de um ano pode passar antes que a SEC permita que as ações sejam registradas. Haverá pressão dos acionistas para registrar suas ações, pois os certificados de ações trazem uma legenda restritiva que impede sua venda até que sejam registrados.

De acordo com a Regra 144, os investidores podem vender suas participações em ações se todas as seguintes condições forem atendidas:

  • Período de espera . O acionista deve deter as ações por pelo menos seis meses.
  • Relatórios . A empresa deve cumprir seus requisitos de relatórios da SEC.
  • Volume de negócios . Se o acionista estiver em uma posição de controle na empresa, ele ou ela só pode vender o maior de 1% das ações em circulação da mesma classe que estão sendo vendidas ou 1% do volume médio de negociação semanal nas quatro semanas anteriores a um aviso para vender ações.
  • Transação comercial . A venda de ações deve ser tratada como uma transação comercial de rotina, com o corretor recebendo uma comissão normal.
  • Aviso de venda . Se o acionista estiver em uma posição de controle na empresa, ele ou ela deve preencher um Formulário 144 com a SEC, notificando a intenção de venda. Este requisito não se aplica se a venda for para menos de 5.000 ações ou o valor total em dólares for inferior a $ 50.000.

Após a conclusão das condições aplicáveis, os acionistas devem solicitar ao agente de transferência de ações da empresa que quaisquer legendas restritivas sejam removidas de seus certificados de ações. O agente de transferência de ações somente removerá a legenda com a aprovação por escrito do advogado designado da empresa. Depois que a legenda for removida, um acionista pode vender as ações.

Embora a Regra 144 pareça dar aos investidores um meio razoável de vender suas ações, sua aplicação prática é limitada pelo volume de negociação das ações. Assim, mesmo que os investidores possam vender suas ações, isso não significa que haverá um número suficiente de compradores interessados ​​para permitir sua venda.

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