Colocação privada

Uma colocação privada é a venda de um título a um pequeno número de investidores. As entidades emissoras têm interesse em colocações privadas porque essas transações evitam o processo moroso de ter os valores mobiliários registrados para venda ao público em geral na Comissão de Valores Mobiliários. Exemplos dos tipos de títulos que podem ser vendidos por meio de uma colocação privada são ações ordinárias, ações preferenciais e notas promissórias.

Muitas destas transações estão abrangidas pelo Regulamento D, isenção das regras normais de relato, que limitam estas colocações a investidores com um elevado património líquido ou rendimento, bem como experiência ou conhecimento de relato financeiro. Por implicação, o Regulamento D elimina vendas a investidores que podem não ter conhecimento suficiente para compreender o nível de risco que estão assumindo.

O tipo de investidor que geralmente participa de uma colocação privada é um indivíduo rico ou uma empresa compradora bem financiada, como um fundo de pensão ou um fundo de hedge.

Um investidor pode receber um incentivo para participar de uma colocação privada. Por exemplo, isso pode envolver um preço que é descontado do preço de mercado, ou talvez o acréscimo de garantias aos títulos.

Uma colocação privada difere de uma oferta pública, onde os títulos são oferecidos para venda ao público em geral por meio de um subscritor. Uma oferta pública requer a emissão de um prospecto detalhado, o que não é o caso de uma colocação privada.