Cronograma de amortização de títulos
Um cronograma de amortização de títulos é uma tabela que mostra o valor da despesa de juros, pagamento de juros e desconto ou amortização do prêmio de um título em cada período sucessivo. A tabela é comumente usada pelos emissores de títulos para auxiliá-los na contabilização desses instrumentos ao longo do tempo. O método mais preciso usado para esse cálculo é chamado de método da taxa efetiva. As etapas a seguir são usadas para preparar a mesa usando este método:
Calcule o saldo atual do título a pagar descontando seus fluxos de caixa restantes. A taxa de desconto usada é a taxa de juros de mercado. A taxa de mercado é a taxa efetiva de juros.
Multiplique o valor de face do título pela taxa de juros declarada para chegar ao pagamento de juros a ser feito sobre o título no período.
Multiplique o saldo atual do título pela taxa de juros efetiva para chegar à despesa de juros a registrar para o período.
Calcule a diferença entre o pagamento de juros (etapa 2) e a despesa de juros (etapa 3). É o desconto ou prêmio sobre o título a ser amortizado no período.
Se houve um desconto no período, adicione o valor amortizado ao saldo inicial do título para chegar ao saldo final do título. Se houve um prêmio no período, subtraia o valor amortizado do saldo inicial para chegar ao saldo final do título.
Uma maneira mais simples, porém menos precisa, de preparar um cronograma de amortização de títulos é usar o método linear. As etapas a seguir são usadas para preparar o cronograma usando esta abordagem:
Calcule o saldo atual do título a pagar descontando seus fluxos de caixa restantes. A taxa de desconto usada é a taxa de juros de mercado. A taxa de mercado é a taxa efetiva de juros.
Divida o desconto total ou prêmio pelo número de períodos restantes para determinar o valor a amortizar no período atual.
Multiplique o valor de face do título pela taxa de juros declarada para chegar ao pagamento de juros a ser feito sobre o título no período.
Se houver um desconto, calcule a despesa de juros adicionando o valor amortizado ao pagamento de juros. Se houver um prêmio, calcule a despesa de juros subtraindo o valor amortizado do pagamento de juros.
Se houve um desconto no período, adicione o valor amortizado ao saldo inicial do título para chegar ao saldo final do título. Se houve um prêmio no período, subtraia o valor amortizado do saldo inicial para chegar ao saldo final do título.
