Definição de oferta subsequente

Uma oferta subsequente envolve uma venda secundária de ações após a oferta pública inicial (IPO) da empresa ter sido concluída. Esta oferta adicional deve ser registrada na Securities and Exchange Commission, o que inclui a emissão de um prospecto. O preço das ações de uma oferta subsequente é geralmente definido com um pequeno desconto em relação ao preço de mercado atual das ações que foram vendidas na oferta pública inicial do emissor.

Um emissor pode escolher se envolver em uma oferta subsequente a fim de pagar sua dívida em aberto, pagar por aquisições, financiar operações ou mesmo comprar de volta as ações detidas pelos acionistas existentes. Os investidores devem estar atentos a estes motivos (os quais constam do prospecto), uma vez que podem ter impacto no preço de mercado futuro das ações.

O impacto inicial de uma oferta subsequente é que o lucro por ação relatado do emissor diminuirá um pouco, uma vez que agora há mais ações no denominador da equação do lucro por ação. No entanto, se as ações oferecidas para venda forem ações existentes, de propriedade privada que agora estão sendo oferecidas à comunidade de investidores, não haverá redução no lucro por ação. As ações privadas são normalmente propriedade dos fundadores da empresa ou de seus investidores pré-IPO. Quando as ações privadas são vendidas por meio de uma oferta subsequente, os recursos vão diretamente para os detentores dessas ações, e não para o emissor.

Uma oferta subsequente também é conhecida como oferta secundária.

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