Pooling nocional
O agrupamento nocional é um mecanismo para calcular juros sobre os saldos combinados de crédito e débito de contas que uma empresa controladora escolhe agrupar, sem realmente transferir quaisquer fundos entre as contas. É ideal para empresas com organizações descentralizadas que desejam dar alguma autonomia às suas subsidiárias, incluindo o controle de contas bancárias.
As vantagens do agrupamento nocional são:
Posição única de liquidez . Ele permite que cada empresa subsidiária tire vantagem de uma posição de liquidez única e centralizada, ao mesmo tempo em que mantém os privilégios diários de gestão de caixa.
Alocação local da receita de juros . Cada conta do pool recebe uma alocação da receita de juros no final de cada mês, com base na contribuição da conta para o saldo total sendo investido durante o período de investimento.
Sem empréstimos entre empresas . Isso evita o uso de transferências de dinheiro para uma conta de pooling central, portanto, não há necessidade de criar ou monitorar empréstimos entre empresas para fins fiscais.
Compromisso de curto prazo . Um acordo de pool nocional não requer um compromisso de longo prazo com um banco; pelo contrário, é relativamente fácil desistir do arranjo.
Sem taxas de transferência de dinheiro . Não há taxas bancárias relacionadas a transferências de dinheiro, uma vez que não há transferências entre contas que normalmente gerariam taxas.
Sem linhas de cheque especial . Isso elimina amplamente a necessidade de arranjar linhas de cheque especial com bancos locais, uma vez que o dinheiro é retido localmente.
Aumento da receita de juros . Os rendimentos de juros tendem a ser maiores em um arranjo de pool nocional do que se os investimentos fossem feitos separadamente para contas individuais menores, uma vez que os fundos combinados podem ser investidos em instrumentos maiores que geram retornos mais elevados.
Aceitável para proprietários minoritários . Ele oferece uma solução para subsidiárias de propriedade parcial cujos outros proprietários podem hesitar na perspectiva de transferir fisicamente fundos para uma conta controlada por outra entidade.
Transações de câmbio reduzidas . Quando um pool global nocional é oferecido (geralmente quando todas as contas participantes são mantidas em um único banco), o pool compensa os saldos de crédito e débito em uma base de várias moedas, sem a necessidade de se envolver em quaisquer transações de câmbio.
Autonomia local . Se uma empresa-mãe deseja preservar a independência operacional de suas subsidiárias, o pooling nocional permite-lhes reter saldos de caixa em suas contas bancárias locais. Isso também facilita a realização de reconciliações bancárias em nível local, uma vez que não há transações de transferência de dinheiro para uma conta central, como seria o caso em um acordo de varredura de dinheiro.
Despesa de juros reduzida . Permite que uma empresa reduza sua despesa de juros ao nível mínimo, uma vez que as posições de débito e crédito são compensadas.
Depois que uma empresa ganha juros sobre os fundos em uma conta de pooling nocional, a receita de juros é geralmente alocada de volta a cada uma das contas que fazem parte do pool. Por razões de gestão tributária, pode ser útil para a controladora corporativa cobrar das subsidiárias que participam do pool por algumas despesas de administração de concentração de caixa relacionadas ao gerenciamento do pool. Esse cenário funciona melhor se as subsidiárias corporativas estiverem localizadas em regiões com impostos elevados, onde a receita reportável reduzida resultará em impostos reduzidos.
A principal desvantagem do agrupamento nocional é que não é permitido em alguns países. É difícil encontrar qualquer coisa, exceto um grande banco multinacional que ofereça um pool nocional de moedas cruzadas. Em vez disso, é mais comum ter um pool de caixa nocional separado para cada área monetária.
