Análise de relação financeira
Os índices financeiros comparam os resultados em diferentes itens de linha das demonstrações financeiras. A análise desses índices é projetada para tirar conclusões sobre o desempenho financeiro, liquidez, alavancagem e uso de ativos de uma empresa. Este tipo de análise é amplamente utilizado, uma vez que se baseia exclusivamente nas informações localizadas nas demonstrações financeiras, geralmente de fácil obtenção. Além disso, os resultados podem ser comparados às médias do setor ou aos resultados de empresas de referência, para ver como um negócio está se saindo em comparação com outras organizações.
As categorias de índices financeiros que são usados para fins de análise são as seguintes:
- Índices de desempenho . Esses índices são derivados dos itens de receita e despesas agregadas na demonstração do resultado e medem a capacidade de uma empresa de gerar lucro. O mais importante desses índices é o índice de lucro bruto e o índice de lucro líquido.
- Rácios de liquidez . Esses índices comparam os itens de linha no balanço patrimonial e medem a capacidade de uma empresa de pagar suas contas em tempo hábil. Os principais entre esses índices são o índice atual e o índice rápido, que comparam certos ativos circulantes com os passivos circulantes.
- Índices de alavancagem e cobertura . Esses índices são usados para estimar os valores comparativos de dívida, patrimônio líquido e ativos de uma empresa, bem como sua capacidade de saldar suas dívidas. O mais comum desses índices é o índice dívida / patrimônio líquido e o índice de juros ganhos.
- Taxas de atividade . Esses índices são usados para calcular a velocidade com que os ativos e passivos giram, comparando certas rubricas do balanço e da demonstração de resultados. A rápida rotação de ativos implica um alto nível de excelência operacional. O mais comum desses índices são dias de vendas pendentes, giro de estoque e giro de contas a pagar.
A análise do índice financeiro só é possível quando uma empresa constrói suas demonstrações financeiras de maneira consistente, de modo que as contas do razão geral subjacentes sejam sempre agregadas nas mesmas linhas de itens nas demonstrações financeiras. Caso contrário, as informações fornecidas irão variar de um período para o outro, tornando inútil a análise de tendências de longo prazo.
