Retorno sobre o patrimônio líquido médio

O retorno sobre o patrimônio líquido médio mede o desempenho de uma empresa com base em seu patrimônio líquido médio em circulação. A medida é especialmente útil em situações em que uma empresa está vendendo ou recomprando ativamente suas ações, emitindo grandes dividendos ou experimentando ganhos ou perdas significativos.

A fórmula básica de retorno sobre o patrimônio líquido é simplesmente o lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido. No entanto, o denominador nesta fórmula é baseado no valor final do patrimônio líquido no balanço patrimonial, que pode incluir vendas de ações de última hora, recompras, pagamentos de dividendos e assim por diante. O resultado pode ser um retorno sobre o valor do patrimônio líquido que não reflete com precisão o retorno real durante todo o período de medição.

Uma abordagem melhor é desenvolver um valor patrimonial médio. A abordagem mais simples é somar os valores iniciais e finais do patrimônio líquido e dividir por dois. No entanto, se houver várias transações de patrimônio líquido durante o período ao qual se aplica o valor do lucro líquido, pode ser necessário desenvolver uma média mais refinada. Por exemplo, pode ser uma média que inclui o valor do patrimônio líquido final para cada mês do ano, que é então dividido no valor do lucro líquido para o ano inteiro. O resultado é um resultado de medição mais preciso.

Com base nessa discussão, a fórmula para o retorno sobre o patrimônio líquido médio é:

Lucro líquido ÷ ((Patrimônio líquido inicial + Patrimônio líquido final) ÷ ​​2)

Por exemplo, uma empresa ganha $ 100.000 em receita líquida anual. Seu patrimônio líquido inicial era de $ 750.000 e seu patrimônio líquido final era de $ 1.000.000. O cálculo de seu retorno sobre o patrimônio líquido médio é:

$ 100.000 Lucro líquido ÷ (($ 750.000 Patrimônio inicial + $ 1.250.000 Patrimônio líquido final) ÷ ​​2)

= 10%

Se uma empresa raramente experimenta mudanças significativas em seu patrimônio líquido, provavelmente não é necessário usar um valor patrimonial médio no denominador do cálculo.