Relação dívida / ativos
O índice dívida / ativos indica a proporção dos ativos de uma empresa que estão sendo financiados com dívida, em vez de capital. O índice é usado para determinar o risco financeiro de um negócio. Um índice maior que 1 mostra que uma proporção considerável de ativos está sendo financiada com dívida, enquanto um índice baixo indica que a maior parte do financiamento de ativos vem de capital. Um índice maior que 1 também indica que uma empresa pode estar se colocando em risco de não conseguir pagar suas dívidas, o que é um problema particular quando a empresa está localizada em um setor altamente cíclico, onde o fluxo de caixa pode diminuir repentinamente. Uma empresa também pode correr o risco de não pagamento se sua dívida estiver sujeita a aumentos repentinos nas taxas de juros, como é o caso da dívida a taxa variável.
Ao usar essa proporção, acompanhe-a em uma linha de tendência. Uma tendência de aumento indica que uma empresa não deseja ou não pode pagar sua dívida, o que pode indicar um default em algum momento no futuro e uma possível falência.
Os possíveis requisitos dos credores para neutralizar esse problema são o uso de cláusulas restritivas que forçam o excesso de fluxo de caixa no pagamento da dívida, restrições a usos alternativos de dinheiro e um requisito para os investidores colocarem mais capital na empresa.
Para calcular o índice dívida / ativo, divida o total de passivos pelo total de ativos. A fórmula é:
Passivo total ÷ Ativo total
Uma variação na fórmula é subtrair ativos intangíveis (como o goodwill) do denominador, para se concentrar nos ativos tangíveis que foram mais provavelmente adquiridos com dívida.
Por exemplo, a ABC Company tem passivos totais de $ 1.500.000 e ativos totais de $ 1.000.000. Sua relação dívida / ativos é:
$ 1.500.000 Passivos ÷ $ 1.000.000 Ativos
= 1,5: 1 relação dívida / ativos
O múltiplo de 1,5 no índice indica um montante muito alto de alavancagem, então o ABC se colocou em uma posição de risco, onde deve pagar a dívida utilizando uma pequena base de ativos.
Termos semelhantes
O rácio dívida / ativos também é conhecido como rácio da dívida.
