Venda de contas a receber para financiar um negócio

Você pode optar por vender suas contas a receber para acelerar o fluxo de caixa. Isso é feito vendendo-os a terceiros em troca de dinheiro e uma alta taxa de juros. Isso resulta em um recebimento imediato em dinheiro, em vez de esperar que os clientes paguem em condições normais de crédito. Em que circunstâncias esta opção deve ser usada e quais são as vantagens e desvantagens de fazê-lo?

Mecânica de Venda de Contas a Receber

Quando uma empresa vende suas contas a receber a terceiros (conhecido como fator), os termos oferecidos pelo fator determinam essencialmente as circunstâncias sob as quais o acordo pode ser usado. Em essência, uma empresa vende seus recebíveis em troca de cerca de 70% a 85% do valor de face de cada fatura, mais uma taxa que varia de 2% a 5% do valor de face da fatura. Uma vez que o fator cobra o pagamento da fatura, ele devolve à empresa vendedora a diferença entre o valor de face da fatura e o valor em dinheiro já fornecido à empresa (menos a taxa já indicada).

Esse acordo é, em essência, um empréstimo com uma taxa de juros muito alta. Por exemplo, suponha uma taxa de 3% em uma fatura de $ 1.000, com apenas 80%, ou $ 800, do dinheiro realmente pago à empresa. A taxa é, portanto, de $ 30 para usar $ 800 para o prazo típico de 30 dias de uma fatura, que é uma taxa de empréstimo anualizada de 45% (calculada como $ 30 x 12 meses, dividido por $ 800).

Quando Vender Contas a Receber

Dada essa taxa de juros extraordinariamente alta, deve-se comprovar que a venda de contas a receber é uma opção válida apenas em circunstâncias muito particulares. Primeiro, geralmente é usado apenas quando todas as outras formas mais razoáveis ​​de financiamento (como empréstimos bancários, venda de ações ou redução do capital de giro) foram eliminadas. Além disso, deve haver uma oportunidade para um alto índice de rotatividade nas vendas. Por exemplo, uma empresa está em um mercado em rápida expansão, onde há uma demanda considerável por seus bens e serviços. Nesse caso, se ele pode converter uma venda em dinheiro de uma vez e obter um lucro razoável em cada transação, pode pagar as taxas do fator e ainda gerar mais dinheiro do que teria sido o caso se não tivesse feito a venda. Se a empresa pode fazer essas vendas em alto volume, muitas vezes por ano,pode obter lucro a longo prazo com a venda de suas contas a receber.

No entanto, vender contas a receber pode ser uma forma mortal de financiamento quando uma empresa obtém apenas um pequeno lucro e não está crescendo rapidamente em suas vendas (em resumo, a situação mais comum para a maioria das empresas). Nesse caso, o fator vai sugar todos os lucros do negócio, deixando a entidade em pior situação do que estava antes de optar por essa forma de financiamento.

Portanto, a venda de contas a receber funciona melhor em ambientes de alto crescimento e deve ser evitada na maioria das outras circunstâncias. Uma firma de factoring de boa reputação reconhecerá quais situações se encaixam melhor com o financiamento que ela oferece e, portanto, pode aconselhar uma empresa a procurar financiamento em outro lugar, se sua situação comercial não for favorável à venda de contas a receber.