O ciclo operacional de uma empresa
O ciclo operacional é o período médio de tempo necessário para que uma empresa faça um desembolso inicial de dinheiro para produzir, vender e receber dinheiro dos clientes em troca das mercadorias. Isso é útil para estimar o montante de capital de giro que uma empresa precisará para manter ou expandir seus negócios.
Uma empresa com um ciclo operacional extremamente curto requer menos caixa para manter suas operações e, portanto, ainda pode crescer vendendo com margens relativamente pequenas. Por outro lado, uma empresa pode ter margens gordas e ainda assim exigir financiamento adicional para crescer em um ritmo ainda modesto, se seu ciclo operacional for excepcionalmente longo. Se uma empresa for revendedora, o ciclo operacional não inclui nenhum tempo de produção - é simplesmente a data do desembolso inicial até a data do recebimento do cliente.
A seguir estão todos os fatores que influenciam a duração do ciclo operacional:
Os prazos de pagamento estendidos à empresa por seus fornecedores. Prazos de pagamento mais longos encurtam o ciclo operacional, pois a empresa pode atrasar o pagamento à vista.
A política de atendimento de pedidos, uma vez que uma maior taxa de atendimento inicial presumida aumenta a quantidade de estoque disponível, o que aumenta o ciclo operacional.
A política de crédito e prazos de pagamento relacionados, uma vez que crédito mais frouxo equivale a um intervalo maior antes do pagamento do cliente, o que prolonga o ciclo operacional.
Assim, várias decisões de gestão (ou questões negociadas com parceiros de negócios) podem impactar o ciclo operacional de um negócio. Idealmente, o ciclo deve ser mantido o mais curto possível, de modo que as necessidades de caixa do negócio sejam reduzidas.
Examinar o ciclo operacional de uma potencial adquirida pode ser particularmente útil, pois isso pode revelar maneiras pelas quais o adquirente pode alterar o ciclo operacional para reduzir as necessidades de caixa, o que pode compensar parte ou todo o dispêndio de caixa necessário para comprar a adquirida.
Termos semelhantes
O ciclo operacional também é conhecido como ciclo cash-to-cash, ociclo operacional líquido e o ciclo de conversão de caixa.
