Desconto de fatura
O desconto de faturas é a prática de usar as contas a receber não pagas de uma empresa como garantia de um empréstimo, que é emitido por uma empresa financeira. Essa é uma forma de empréstimo de prazo extremamente curto, uma vez que a financeira pode alterar o valor da dívida pendente assim que o valor da garantia das contas a receber mudar. O valor da dívida emitida pela financeira é menor do que o valor total das contas a receber pendentes (normalmente 80% de todas as faturas com menos de 90 dias). A financeira geralmente não é mais seletiva do que simplesmente permitir uma porcentagem de todas as faturas pendentes, contando, assim, com uma distribuição de contas a receber entre muitos clientes para evitar a perda de garantias.
O desconto de faturas basicamente acelera o fluxo de caixa dos clientes, de modo que, em vez de esperar que os clientes paguem dentro de suas condições de crédito normais, você recebe dinheiro quase assim que emite a fatura.
A financeira ganha dinheiro tanto com a taxa de juros que cobra sobre o empréstimo (que está bem acima da taxa básica de juros) quanto com uma taxa mensal para manter o acordo. O valor dos juros que cobra do mutuário é baseado no valor dos fundos emprestados, não no valor dos fundos disponíveis para serem emprestados.
O desconto de faturas é impossível se outro credor já tiver o título geral de todos os ativos da empresa como garantia em um empréstimo diferente. Em tais situações, o outro credor precisa renunciar ao seu direito à garantia das contas a receber e, em vez disso, assumir uma posição júnior atrás da companhia financeira.
Do ponto de vista operacional, o mutuário envia um relatório de contas a receber à financeira pelo menos uma vez por mês, agregando as contas a receber nas categorias exigidas pela financeira. A financeira usa essas informações para ajustar o montante da dívida que está disposta a emprestar ao mutuário. O mutuário detém o controle sobre as contas a receber, o que significa que é responsável por conceder crédito aos clientes, faturá-los e cobrá-los. Não há necessidade de notificar os clientes sobre o acordo de desconto.
O desconto de faturas funciona melhor para empresas com margens de lucro relativamente altas, uma vez que podem absorver prontamente os encargos de juros mais altos associados a essa forma de financiamento. É especialmente comum em empresas de alto lucro que estão crescendo a uma taxa rápida e precisam do fluxo de caixa para financiar o crescimento adicional. Por outro lado, essa não é uma boa forma de financiamento para negócios com margens baixas, pois os juros da dívida podem eliminar qualquer perspectiva de lucro.
O desconto de faturas tende a ser uma fonte de financiamento de último recurso, devido às taxas substanciais associadas a ele. Normalmente, você o usaria somente após ser rejeitado para a maioria das outras formas de financiamento. Conforme observado anteriormente, a principal questão para deixar o desconto de fatura em aberto como alternativa de financiamento é não incluir contas a receber na garantia para quaisquer outros acordos de dívida.
