Contrato de câmbio a termo

Visão geral dos contratos de câmbio a termo

Um contrato de câmbio a termo é um acordo sob o qual uma empresa concorda em comprar uma certa quantidade de moeda estrangeira em uma data futura específica. A compra é feita a uma taxa de câmbio predeterminada. Ao celebrar este contrato, o comprador pode se proteger de flutuações subsequentes na taxa de câmbio de uma moeda estrangeira. A intenção deste contrato é proteger uma posição em moeda estrangeira para evitar perdas, ou especular sobre mudanças futuras em uma taxa de câmbio para gerar um ganho.

As taxas de câmbio futuras podem ser obtidas para doze meses no futuro; cotações para os principais pares de moedas (como dólares e euros) podem ser obtidas por até cinco a dez anos no futuro.

A taxa de câmbio é composta pelos seguintes elementos:

  • O preço à vista da moeda
  • Taxa de transação do banco
  • Um ajuste (para cima ou para baixo) para o diferencial da taxa de juros entre as duas moedas. Em essência, a moeda do país com taxa de juros mais baixa será negociada com prêmio, enquanto a moeda do país com taxa de juros mais alta será negociada com desconto. Por exemplo, se a taxa de juros doméstica for inferior à do outro país, o banco que atua como contraparte adiciona pontos à taxa à vista, o que aumenta o custo da moeda estrangeira no contrato a termo.

O cálculo do número de pontos de desconto ou prêmio para subtrair ou adicionar a um contrato a termo é baseado na seguinte fórmula:

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