Instrumentos derivados

Um instrumento financeiro é um documento que tem valor monetário ou que estabelece uma obrigação de pagamento. Exemplos de instrumentos financeiros são dinheiro, moedas estrangeiras, contas a receber, empréstimos, títulos, títulos patrimoniais e contas a pagar. Um derivado é um instrumento financeiro que possui as seguintes características:

  • É um instrumento financeiro ou contrato que requer um pequeno ou nenhum investimento inicial;
  • Há pelo menos um valor nocional (o valor de face de um instrumento financeiro, que é usado para fazer cálculos com base nesse valor) ou provisão de pagamento;
  • Pode ser liquidado pelo valor líquido, que é um pagamento que reflete a diferença líquida entre as posições finais das duas partes; e
  • Seu valor muda em relação a uma mudança em um subjacente, que é uma variável, como uma taxa de juros, taxa de câmbio, classificação de crédito ou preço de mercadoria, que é usada para determinar a liquidação de um instrumento derivativo. O valor de uma derivada pode até mudar em conjunto com o clima.

Exemplos de derivados incluem o seguinte:

  • Opção de compra . Um acordo que dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ações, títulos, commodities ou outros ativos a um preço predeterminado dentro de um período de tempo predefinido.
  • Opção de venda . Um acordo que dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de vender ações, títulos, commodities ou outros ativos a um preço predeterminado dentro de um período de tempo predefinido.
  • Avançar . Um acordo para comprar ou vender um ativo a um preço predeterminado em uma data futura. Este é um derivado altamente personalizável, que não é negociado em bolsa.
  • Futuros . Um acordo para comprar ou vender um ativo a um preço predeterminado em uma data futura. Este é um acordo padronizado, para que possam ser negociados mais facilmente em uma bolsa de futuros.
  • Troca . Acordo de troca de um valor mobiliário por outro, com o intuito de alterar os termos do valor a que cada parte individualmente está sujeita.

Em essência, uma derivada constitui uma aposta de que algo aumentará ou diminuirá. Uma derivada pode ser usada de duas maneiras. Ou é uma ferramenta para evitar riscos ou é usada para especular. No último caso, uma entidade aceita o risco para, possivelmente, obter lucros acima da média. A especulação com derivativos pode ser extremamente arriscada, uma vez que um grande movimento adverso em um subjacente poderia desencadear uma enorme responsabilidade para o detentor de um derivativo.

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