Relações de fluxo de caixa

Os índices de fluxo de caixa comparam os fluxos de caixa com outros elementos das demonstrações financeiras de uma entidade. Um nível mais alto de fluxo de caixa indica uma melhor capacidade de suportar quedas no desempenho operacional, bem como uma melhor capacidade de pagar dividendos aos investidores. São um elemento essencial de qualquer análise que busque entender a liquidez de um negócio. Esses índices são especialmente importantes ao avaliar empresas cujos fluxos de caixa divergem substancialmente de seus lucros reportados. Alguns dos índices de fluxo de caixa mais comuns são:

  • Índice de cobertura de fluxo de caixa . Calculado como fluxos de caixa operacionais divididos pela dívida total. Esse índice deve ser o mais alto possível, o que indica que uma organização tem fluxo de caixa suficiente para pagar o principal e os juros programados de sua dívida.

  • Índice de margem de fluxo de caixa . Calculado como fluxo de caixa das operações dividido pelas vendas. Essa é uma métrica mais confiável do que o lucro líquido, pois dá uma imagem clara da quantidade de caixa gerado por dólar de vendas.

  • Índice de cobertura do passivo atual . Calculado como o fluxo de caixa das operações dividido pelo passivo circulante. Se esse índice for inferior a 1: 1, a empresa não está gerando caixa suficiente para pagar suas obrigações imediatas e, portanto, pode correr um risco significativo de falência.

  • Relação preço / fluxo de caixa . Calculado como o preço da ação dividido pelo fluxo de caixa operacional por ação. Esse índice é qualitativamente melhor do que o índice preço / lucro, uma vez que usa fluxos de caixa em vez de lucros reportados, o que é mais difícil para uma equipe de gestão falsificar.

  • Fluxo de caixa para lucro líquido . Uma proporção próxima a 1: 1 indica que uma organização não está se envolvendo em nenhum truque contábil com o objetivo de aumentar os ganhos acima dos fluxos de caixa.

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