Como calcular despesas de capital
Ao analisar as demonstrações financeiras de terceiros, pode ser necessário calcular seus dispêndios de capital. Isso é necessário para ver se a organização está gastando uma quantia suficiente em ativos fixos para manter suas operações. A melhor abordagem para calcular despesas de capital é a fórmula de despesas de capital. As etapas são:
Obtenha as demonstrações financeiras da empresa-alvo no final do ano dos últimos dois anos. Se a companhia for de capital aberto, essas informações estão prontamente disponíveis no site da Securities and Exchange Commission.
Subtraia o valor líquido dos ativos fixos listados nas demonstrações financeiras do ano anterior do valor líquido dos ativos fixos listados para o ano que acabou de terminar. O resultado é a variação líquida em ativos fixos. Esta figura deve ser ajustada ainda mais com as seguintes etapas:
Retire do cálculo todos os ativos intangíveis. Estamos presumindo que você está interessado apenas nas despesas com ativos tangíveis, portanto, os intangíveis não são necessários. Além disso, a maioria dos ativos intangíveis foi obtida por meio de aquisições, não por meio de um programa de investimentos.
Remova todos os ativos obtidos por meio de aquisições durante o período de relatório. Essas informações devem ser listadas nas notas que acompanham as demonstrações financeiras.
Subtraia o valor total da depreciação acumulada listada nas demonstrações financeiras do ano anterior do valor total da depreciação acumulada listada para o ano que acabou de terminar. O resultado é o valor total da depreciação do ano que acabou. Uma fonte alternativa é a despesa de depreciação listada na demonstração do resultado do exercício recém-encerrado. Este valor não deve incluir qualquer amortização, nem qualquer depreciação associada aos ativos adquiridos.
Some a depreciação total do ano à variação do valor líquido dos ativos fixos. Este é o valor total que a empresa gastou em despesas de capital durante o período de medição.
Como alternativa, você pode estar interessado no valor que uma empresa está gastando em projetos de desenvolvimento de software. Este pode ser um item crítico, se a despesa estiver sendo capitalizada em vez de contabilizada como despesa quando incorrida. Esta informação pode ser divulgada na rubrica de imobilizado do balanço ou nas notas de rodapé que o acompanham. Em qualquer caso, compare as informações dos últimos dois anos para determinar a mudança nas despesas com projetos de software capitalizados.
Uma questão adicional que envolve a análise de dispêndios de capital é determinar quantos dos gastos estão relacionados à reposição de ativos existentes, versus os gastos direcionados à expansão do negócio. Existem três maneiras de estimar essas informações:
Acompanhe as despesas de capital em uma linha de tendência . Se as despesas forem relativamente estáveis, a maior parte de todas as despesas provavelmente serão de manutenção.
Compare as despesas de capital com as vendas . Não há uma relação direta com despesas de capital e vendas. No entanto, se você comparar os dois ao longo de vários anos, e a proporção das despesas com vendas estiver aumentando, é provável que a empresa esteja investindo em mais do que apenas despesas de capital de manutenção.
Combine as despesas de capital com as unidades de negócios . Se a empresa-alvo estiver experimentando um rápido crescimento em uma unidade de negócios específica, verifique nas notas de rodapé o valor dos investimentos associados a essa unidade de negócios.
