Índice de patrimônio
O índice de patrimônio líquido mede a quantidade de alavancagem que uma empresa emprega. Ele faz isso comparando o investimento total em ativos com o valor total do patrimônio líquido. Se o resultado do cálculo for alto, isso significa que a administração minimizou o uso de dívida para financiar suas necessidades de ativos, o que representa uma forma conservadora de administrar a entidade. Por outro lado, um índice baixo indica que uma grande quantidade de dívida foi usada para pagar pelos ativos. Para calcular o índice de patrimônio líquido, divida o patrimônio líquido total pelos ativos totais (ambos encontrados no balanço patrimonial). A fórmula é:
Patrimônio total ÷ Total de ativos
Por exemplo, ABC International tem patrimônio líquido total de $ 500.000 e ativos totais de $ 750.000. Daqui resulta um rácio de capital próprio de 67%, o que implica que 2/3 dos activos da empresa foram liquidados com capital próprio.
Um baixo índice de patrimônio não é necessariamente ruim. Isso significa que, se o negócio é lucrativo, o retorno do investimento é bastante alto, já que o investidor não precisou aplicar uma quantidade excessiva de recursos em relação ao retorno gerado. No entanto, se os resultados da empresa se tornarem não lucrativos, as despesas com juros associadas à dívida podem eliminar rapidamente todas as reservas de caixa e levar a empresa à falência. Esse cenário não é necessariamente o caso quando as taxas de juros estão baixas, uma vez que requer pouco fluxo de caixa para pagar os custos contínuos dos juros.
Um baixo índice de patrimônio é mais fácil para uma empresa sustentar em um setor em que as vendas e os lucros têm volatilidade mínima ao longo do tempo. Por outro lado, uma indústria altamente competitiva com quotas de mercado em constante mudança pode ser um lugar ruim para se ter um baixo índice de patrimônio líquido.
Os potenciais investidores e credores preferem ver um índice de patrimônio líquido alto, pois isso implica que uma empresa é administrada de forma conservadora e sempre paga suas contas em dia.
